为优化政府投资方式，发挥政府资金的引导作用和放大效应，吸引社会资金支持实体经济，2016年8月，省政府批准设立了8支创业投资基金。盘锦智能制造创业投资基金（以下简称智能制造基金）是其中规模最大的一支，也是省产业（创业）投资引导基金管理中心第一支出资到位的子基金。经过近一年的良好运作，智能制造基金扶持了一批有示范作用的创新型中小科技企业和智能制造企业，政府资金的示范效应和乘数效应逐步显现，为我省后续政府出资产业投资基金积累了宝贵的经验。

智能制造基金总规模为25400万元，辽宁省产业（创业）投资引导基金、盘锦市产业（创业）投资引导基金和盘锦市本地三家优秀的民营企业各出资5000万元，基金管理人——盘锦中以英飞投资管理有限公司出资400万元，首期出资60%（15240万元）已全部到位。智能制造基金存续期为7年，其中投资期5年，回收期2年。重点围绕智能制造相关的战略性新兴产业进行投资，主要采用上市、回购、转让及清算等方式实现退出。具体工作中，主要采取了以下做法：

一、充分发挥政府引导基金的引导作用，撬动社会资本放大投资效应

智能制造基金在吸引省、市两级政府引导基金出资的基础上，主动与市域内一批有实力、有财务投资和转型发展意愿，但对股权投资不了解、没做过的优秀民营企业对接，引导带动他们参与出资，撬动社会资本15000万元。通过引领一批优秀民营企业出资投向政府支持领域和产业，助推盘锦产业结构调整和经济转型升级，智能制造基金在贯彻产业政策、引导民间投资、稳定经济增长等方面的作用得到充分发挥。

二、创新基金管理方式，形成民间资本为主、国有资本参与、市场化运行的新模式

智能制造基金创新管理方式，探索实践国有资本投资的新形式，通过参与基金日常管理和运作，国有资本以市场化方式深度融入基金运作，与唱主角的民营资本优势互补，闯出了一条以国有身份参与市场化运行的新路。一是激发基金管理人活力。占智能制造基金管理人51%股份的盘锦海信投资管理有限公司，代表民间资本，体现市场化机制，为基金管理赋予了生机和活力。盘锦博惠实业有限公司作为国有独资公司持股49%，代表政府发声，引导基金投向政府支持产业和行业；二是保障政府出资安全。国有股东全程参与智能制造基金投资决策委员会和风险控制委员会的决策，合理把控风险，保障省、市两级政府出资安全；三是优化政府服务职能。在参与基金管理的基础上，国有股东发挥服务职能作用，形成国有资本为主导的投基联动，为被投资企业提供持续的综合金融服务，增强实体经济抵御市场风险的能力。

三、强化制度设计和风险管控，不断完善投资流程

为增强风险意识，保护投资者合法权益，智能制造基金严格按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则进行运作管理。一是按要求完成登记备案工作。为规范和化解风险，保证各项业务的合法合规运行，智能制造基金严格按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》要求，完成了基金管理人和基金产品的登记备案工作。二是加强制度设计和风险管理。智能制造基金制定了一系列的内部控制和风险管理制度，涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和投后管理等主要环节，各项管理制度之间形成了有效的分工和制约。基金风险控制措施贯穿于产品研究、设计、投资决策的全流程。同时，聘请专业的第三方中介机构出具审计、评估等专业报告，为投资决策提供详尽的数据支撑，有效破解投资决策主观性过强问题。

四、以专业化方式开展基金投资，投资效果逐渐显现

智能制造基金坚持优中选优、敬业专业的原则，通过全面细致的尽职调查和科学严谨的决策流程，开展专业化基金投资业务。投资决策委员会审议通过的首批4个投资项目，投资总额8300万元，截止目前已完成投资项目3个，拨付资金7800万元。投资后，企业现金流增加，生产规模扩大，投资专业化效果逐步显现。

一是投资进入受行业影响低估值的高端装备制造明星企业，如辽宁陆海石油装备研究院有限公司。该公司受石油市场整体低迷影响，企业发展陷入困境，无法发挥企业在研发和设计上的优势。基金管理人专业团队经过详细的尽调，发现该企业遇到发展困难是受行业影响，并非因为自身技术和生产环节出现问题，此时进入估值较低，预期收益较高。智能制造基金投资3000万元后，该企业充分发挥技术优势，积极拓展海外市场，生产经营状况明显改善。

二是进入处于上市关键期的高科技企业，如辽宁中蓝电子科技有限公司。该公司是盘锦市近年来成长起来的高新技术企业，已经进入创业板上市辅导的关键时期，但在扩大生产和技术革新中遇到资金紧张问题。智能制造基金投资3800万元，及时缓解企业资金问题，扶持企业对接资本市场，预计2018年底前实现上市。同时，企业的快速发展，也吸引多家上下游企业成功进入中蓝电子产业园，带动一批高新技术企业快速发展。

三是支持传统行业智能化升级，如辽宁陕汽金玺装备制造有限公司。该公司是国家公告内专用汽车生产企业和我市重点工业企业。受落后生产方式制约，在订单状况良好的情况下，产量一直难以满足客户需求。智能制造基金投资1000万元后，公司新上机器人生产线项目，实现了自动化裁剪、压弯、旋转导向、焊接、拼装和检测，生产效率大大提高，企业效益大幅增加。

四是培育战略性新兴产业。如辽宁猎鹰航空科技有限公司，该公司是集研发、生产、销售于一体的智能飞行器生产企业，工业级无人机技术全国领先。但是受制于高额的研发投入，企业在扩大生产方面遇到困难。为培育、支持盘锦市无人机这一战略性新兴产业发展，智能制造基金计划投资500万元，引导扶持该公司快速发展。

五、加强与政府部门的沟通协调，形成相互促进合力

在盘锦市政府的全力支持和推动下，智能制造基金与政府部门加强沟通联系，建立了支持产业发展的多部门协调机制。发改、经信、科技等政府部门发挥自身在行业指导、项目引进和管理上的优势，与各县区、经济区和产业园区的共同努力，为智能制造基金建成了40余家企业的拟投资项目储备库，建立了入库企业信息沟通和长效跟踪机制，严格把控投资方向和投资领域，避免对产能过剩行业和领域的重复投资、盲目投资。同时，智能制造基金也积极发挥在招商引资中的撬动作用,吸引外商投资盘锦，如成功引进投资8000万元的洛阳天宇机械制造项目落户盘锦。

智能制造基金还通过申请成为中基协观察会员，加强同行业自律组织的沟通交流，了解学习行业内的先进经验和做法。同时，主动参与省产业（创业）投资引导基金管理中心、省股权和创业投资协会组织的各项活动，与省内各市基金从业人员开展广泛的交流和探讨，研究监管新规的侧重点和内在要求，了解各支基金运作面临的问题和破解方法。

六、采取多种方式，培养基金管理专业人才

智能制造基金自组建以来，一直把专业化人才作为核心竞争力，高度重视基金人才的引进和培养工作。一是积极引进专业人才。通过市场化招聘方式，从金融机构、基金公司高薪引进4名经验丰富的专业性人才，解决基金管理团队专业人才短缺问题；二是广泛开展交流合作。分别与省科创、北京方源盛世等从业多年的基金管理公司开展合作，加强人员代培、项目指导，工作人员业务素质和管理能力明显提高；三是加强人才队伍建设。制定激励机制，鼓励持续学习，加强专业知识储备。及时总结基金投资过程中积累的宝贵经验，不断提高基金管理能力和综合素质。目前，智能制造基金已有6名员工取得基金从业资格，占从业人员比例达到75%。

下一步，我们将牢牢把握基金的专业性、市场性和引导性，以人才培养和风险把控为核心，进一步加大基金投资力度，支持实体经济发展，为盘锦建设国际化中等发达城市建设和辽宁新一轮振兴发展做出贡献。